緩解中小企業疫后融資難路在何方
作者：趙曉舟

      近年來，中國經濟持續保持中高速增長，成為全球經濟復蘇和可持續發展不可或缺的發動機。其中國民經濟和社會發展的主力軍是貢獻了50%以上稅收、60%以上GDP、70%以上技術創新、80%以上城鎮勞動就業的中小企業。目前，占據我國企業數量90%以上的中小企業，是建設現代化經濟體系、推動經濟實現高質量發展的重要基礎，是擴大就業、改善民生的重要支撐，是企業家精神的重要發源地。所以做好中小企業工作，對扎實做好穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期工作，全面落實保居民就業、?；久裆?、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、?；鶎舆\轉任務，努力克服新冠肺炎疫情帶來的不利影響，增強經濟長期競爭力具有非常重要的意義。
      然而，受疫情影響，目前眾多中小企業面臨資金斷鏈、業務停滯，人員工資、租金等卻不斷支出，進一步加劇了資本的壓力。復工企業為了防疫需要增加物資采購和人員配備的新增開支，更是雪上加霜。盡管從中央到地方對中小企業復工復產問題非常重視，采取了諸多措施，諸如減稅、降費、財政補貼、中小企業優惠貸款等方面都做出了相應安排，但是，這也僅僅解決了部分企業的燃眉之急，仍然有近70%的中小微企業極有可能撐不過6個月，相當一些小企業瀕臨破產倒閉。
      中小企業占據中國經濟大半壁江山,沒有中小企業的蓬勃發展，什么“六穩六?！钡鹊?，都將成為空話。雖然國家一直支持中小企業發展，但具體扶持政策落實緩慢、執行困難。尤其是中小企業所獲得的資金支持與其貢獻極不對等，融資難融資貴一直是制約我國中小企業發展的重大難題。究其原因，主要是中小企業籌集資金的渠道單一，融資方式落后，內源性融資不足，外源性融資困難。面對國內經濟增速下滑，勞動力成本提高，原材料價格上升等外部因素，加之中小企業經營規模較小，經營管理不善，誠信觀念和履約意識不強，可供抵押的物品少等內部因素，致使銀行更加青睞于實力雄厚、資金風險較低的大型企業。與此同時，有關法律制度不健全，市場秩序不穩定，都影響著中小企業獲取資金的信心和預期。
      目前我國中小企業的資金來源分為內源性融資和外源性融資。內源性融資方式的資金主要是靠自有資金投資來完成初始資本積累。雖然內源性融通資金作為中小企業首要考慮的融通資金方式，同時也是企業向外投出資金和清償債務的主要資金來源。但當企業的發展具備了一定的規模，特別是在從勞動力密集型向高新技術密集型轉變時，內源性的融通資金的方法就很難滿足企業投資需求，自然而然造成對外部資金的急切需求。外源性融資是指企業通過一定的方式向自身以外的其他主體籌集資金，如向銀行貸款等。從銀行貸款是最為常見的融資渠道，但由于銀行重大輕小、嫌貧愛富的經營理念，一般不太樂意把錢借給風險比較大的中小企業，而更愿意向實力雄厚、資金風險小的大型企業提供貸款資金。隨著我國市場化程度的廣泛提高，我國的融資體系呈現多元化發展態勢。例如公開上市、債權融資、風險投資等融資方式，但是中小企業的融資方式還一直沿襲向銀行貸款這種方式。分析其中的原因，主要是因為一些采用家族模式進行管理的企業，死死地攥住其對企業的控制權，缺乏對新的籌集資金方法了解和認識，拘泥于陳舊的思想觀念，造成融資方式的單一。
      現行的中小企業貸款擔保方式通常分為抵押與保證兩種。我國的中小企業大多處在初創期，固定資產相對較少。而銀行通常接受的抵押物是房產和土地，致使中小企業沒有擔保物獲取抵押貸款。即便用質押關鍵技術等無形資產來進行貸款，也會因為技術含量不高的原因很難吸引到銀行和一些擔保公司。我國的中小企業大部分都是技術含量不高的勞動力密集型加工企業，起點低、規模小、管理不完善，直接影響了自身的融資能力。其次，商業銀行“錦上添花”的信貸政策把國企、大中型企業當作重點服務對象，弱化了對中小企業的信貸支持。
      據筆者所知，商業銀行在對自身資產進行配置的過程中，因為要考慮到資本充足率、不良貸款率等問題，所以資金投放偏重于國有企業與大型企業，從而放棄風險較高的中小企業。由于企業信貸市場尚未充分挖掘，商業銀行還不具有改革創新的內在動力，中小企業的貸款業務變得難上加難。這些問題集中表現為：一是授信審批時間長。大部分銀行對部分行業調減授信額，特別是項目貸款審批嚴格，中小企業貸款審核時間比國企大公司更長。二是實物資產抵押和信用保證體系不完善。銀行偏好于土地和房產抵押，對機器設備抵押不大認可，致使企業形成的資產難以滿足銀行要求的實物抵押充足率。三是商業銀行為了防范風險，嚴格貸款條件。只信任信用等級高的企業，而一般中小企業信用等級比較低，會增加相應的信貸交易成本，銀行不敢輕易給中小企業放貸款。
      由以上分析可以看出，解決中小企業融資難融資貴問題是一項系統工程，需要政府、金融機構和企業綜合治理、共同發力。
      從政府方面看，首先要進一步加大對中小企業的政策支持和法律保障力度。加快體制創新和技術創新，健全激勵機制，強化貨幣信貸政策傳導，營造良好的融資外部環境。要完善資本市場，拓寬中小企業直接融資渠道，更好的滿足融資需求。當前尤其要從靈活用工、社保繳納、租金減免、消費引領、減免稅費以及訂單挖掘、數據共享等方面抓好落實。特別要提高財稅政策支持精準度，確保已出臺政策落地見效。要完善中介服務體系，提升服務質量和水平。要加強產權和知識產權保護，加大執法力度，提高違法成本，保護中小企業創新研發成果。要大力弘揚企業家精神，健全有效保護機制，為企業家成長創造良好環境。其次要建立完善中小企業融資信用擔保體系，從根本上解決由于信用信息不對稱引起的信用缺失問題。再次要建立完善中小企業風險分擔體系。應對中小企業貸款風險的容忍度適當放寬標準，采取監管制度政策傾斜，激發銀行對中小企業信貸積極性。要大力促進民間資本流向中小企業，積極發展多元化的地方中小金融機構為中小企業提供金融支持。
      從金融方面看，商業銀行首先要創新發展思路，從服務理念、服務路徑、服務產品、服務方式、執行機制等入手，通過調整供給結構、做好增量改革、優化資源配置、完善擔保體系、完善治理體系，從而建立并完善全方位、多層次的金融支撐體系，開發出與中小企業貸款需求相適應的金融產品，有針對性的為中小企業提供服務。其次要持續推動普惠金融發展，支持區域性銀行等中小金融機構發展。城商行、農信社、農商行等金融機構深耕地方，對中小企業金融需求較為熟悉，對其風險定價和判斷能力也較高，可大力推動這些金融機構立足自身服務區域，進一步下沉服務重心，在有效促進小微金融服務精準化、科學化上下功夫，從而更好制定合適的金融產品，更好服務于中小企業發展。再次要完善擔保體系，拓寬中小企業融資渠道、提升融資能力?，F階段，銀行貸款仍然是中小企業獲得金融支持的主要渠道。應大力度增加供給，建立金融機構、擔保機構和再擔保機構風險分擔機制。針對中小企業抵押物不足問題，立足評估更加透明、貸款更加簡化、放款更加快捷、還款更加靈活的要求，適度提高風險容忍度，創新質押信貸模式，使中小企業融資更簡潔、更易操作，更具商業可持續性。
      從企業自身看，要向內挖潛，積極自救，增強自身競爭力和免疫力。求生是目前大多數中小企業的首要目標。只有先活下來，才有資格再去設想未來怎么更好地活。眼下中小企業首先要根據行業及自身實際情況來決策，是繼續經營還是退出市場。繼續經營者需思考如何渡過當前難關，迎接疫后市場回暖。如果選擇退出，可以采取休克療法，剛好在疫情期間重新梳理一下發展思路、調整布局、整合資源、待機再起。對于要繼續生存下去的中小企業，當務之急，是降本求生，盡可能地降低支出，可以用企業股權來替代部分現金支出，比如：員工工資、辦公成本，可以和對方商量暫時只給一部分，剩余的則相應地轉換成公司的股權，盡可能地用股權來減少現金支出。其次要盡快對外股權或債權融資，快速補充企業的現金流，積極超低成本地開展符合當前市場短期需求的相關業務，超低成本地通過互聯網來做項目的市場推廣和品牌影響力，為疫情結束后的業務恢復和拓展打好基礎。與此同時，要更加低成本鉆研企業產品的創新和優化以及員工的培養和專業人才的儲備，為復工復產做好物質儲備和人才儲備。
      面對今年這突如其來的疫情，受損最大的是那些沒有規模、沒有融資渠道、沒有資金儲備的中小企業。業內專業人士普遍認為，他們想要恢復到疫情前的狀況還需要一段時間，這個過程不會一蹴而就，可能今年整個一年都會面臨這種局面。對此，中小企業要有充分的思想準備，學習借鑒一些先進企業的做法，預留好風險準備金以應對各種不時之需，切不可滿打滿算，否則資金鏈一旦斷裂，再想去向政府求救，會非常被動，代價也會很高。企業應該在平時就重視核心競爭力打造、主動參與行業組織或產業平臺搭建，從而在面對風險壓力時能夠共建、共擔、共享。欣慰的是，從中央到地方，各級政府先后出臺了一系列救市政策，比如盤活房企、刺激拿地、減免企業租金、社保，直接發放消費券等等，對于企業來說，要做的就是充分借力政策，以及自身的產業發展，在逆境中求生存。另外，還可以尋找有資源和產業賦能優勢的孵化器進行棲息，養精蓄銳以及借機突破自我瓶頸。在財務管理方面，中小企業要適度擴大財務信息透明度和披露范圍，從而與銀行等金融機構建立良好的合作關系，使金融機構對企業充滿信心。
      縱觀未來，機遇與挑戰并存，希望和困難同在。誰能認清形勢，審時度勢，順勢而為，誰就有可能掌握生存與發展主動權。莫言“山重水復疑無路”，且看“柳暗花明又一村”。不必太悲觀，路就在腳下。

      【作者簡介】趙曉舟，系中國企業文化促進會專家委員，中國文化管理協會企業文化專業管理委員會理事、專家委員，陜西師范大學企業文化研究中心研究員，西部新聞文化研究院常務院長、中國金融作家協會會員、陜西省作家協會會員，陜西金融作家協會副主席，陜西省創意文化產業協會副會長，陜西省中小企業投融資促進會秘書長。